站在百亿关口之上,与养老金投资有关的多项问题仍然待解,一方面税延型商业养老保险试点在上海等三地试点的效果低于预期,而公募基金纳入投资范围后能否带来更大的养老投资规模效应,有待观察;另一方面养老FOF的投资如何进一步与税延养老账户打通,提高投资者选择基金养老的便利性,也被业内所关注。

一直以来,特斯拉都以高离职率而闻名,其自动驾驶团队更是如此。过去几年里,这个团队换了好几位高管。

2018年5月,安丘市公安局接辖区群众报警称,其在“某某商城”网络平台投资被骗现金7000元。民警初查发现,该案件背后牵涉到一个庞大的网络传销团伙。2018年5月22日,安丘市公安局成立专案组,对该案立案调查。经查,该平台主要是根据会员所购买的套餐数额及发展会员的数量作为计酬或返利依据,并无实质的交易或者服务,其行为涉嫌组织、领导传销活动罪。该团伙自组建以来,已发展会员2万余人,会员层级67级,涉案金额2亿人民币,涉及20余个省市。目前,该案已移送检察机关审查起诉。

2018年,潍坊市公安机关破获龚某某保险诈骗系列案件,成功摧毁了该长期在鲁、苏、皖、浙等地高速公路“碰瓷”作案的保险诈骗犯罪团伙。经查,2015年6月至2016年11月期间,以龚某、杜某等人为骨干的该犯罪团伙,分别利用自有高档二手车辆作为作案工具,在高速公路大货车集中通行路段制造追尾事故,在事故发生后故意躲避保险公司定损,利用其控制的汽车修理厂,通过第三方价格鉴定机构虚增、扩大车辆损失和法院诉讼的方式索赔。该犯罪团伙在两年多的时间内流窜山东、江苏等省13地市30余区县高速公路段,故意制造交通事故55起,涉案金额达数千万元。目前,将该团伙11名犯罪嫌疑人全部抓获归案,并已供述涉嫌犯罪事实。

2018年,特斯拉出现离职潮,批评家兼大空头查诺斯(Jim Chanos)列出了2018年离开特斯拉的41名高管,包括前人力资源总监加布里埃尔·托莱达诺(Gabrielle Toledano)、前首席会计师戴夫·莫顿(Dave Morton)、前公关主管萨拉·奥布莱恩(Sarah O’brien)、以及前特斯拉全球金融和运营副总裁的姆坎耶(Justin McAnear)等,

此外,马斯克的决策也过于随意,常常更改已做过的决定。

在这段时间里,团队中还有许多其他高管离职,原因是特斯拉对司机辅助驾驶功能的开发越来越紧迫,希望更快推出全自动驾驶系统。

“如果再纳入养老金账户之前就买入了养老FOF,那么就无法享受税延优惠了,除非重新利用养老金账户投资并计算。”4月29日,一家大型公募机构渠道人士表示,“但一方面,养老FOF的投资具有锁定期,而且之前的一些产品销售中也有渠道曾向个人投资者给予过税收优惠的预期,这在未来是否会出现纠纷和矛盾也难以预料。”

“投资者购买养老FOF前,是否需要另外在保险公司开立独立账户,还是说在购买FOF的同时自动生成账户,便利性的差异会带给投资者不一样的选择。”上述大型公募机构渠道人士表示。

但从养老FOF的快速扩张来看,以基金作为个人养老金投资的或许存在着巨大的规模潜力目标群。

以目前已披露基金份额持有人户数的华夏养老2040三年等5只养老FOF推算,截至去年底5只产品合计持有人达22.45万人,同期合计规模为11.32亿元,即平均每户投资金额约为5042元。

“在没有享受税延政策的情况下,养老FOF已经积累了比较可观的规模,这意味着以基金作为第三支柱账户的投资标的大概率会受到欢迎的。”上海一家公募机构渠道人士认为,“这也进一步佐证建立第三支柱具备了市场基础。”

从目前的税递延型养老保险的试点情况来看,实际规模低于业内预期。

2018年5月,济宁市公安机关接公安部经侦局相关线索后,在7天时间,连续破获购买假币、伪造货币案件4起,抓获渠某等5名犯罪嫌疑人,捣毁假币加工窝点4处,现场缴获假币5万余元,收缴电脑、打印机、印章、凹凸版、物流单、滚轮、油墨等作案工具一宗。目前,相关案件已移送检察机关审查起诉。

事实上,近期的养老目标基金(下称养老FOF)亦开始在规模变化上崭露头角。

此外,由于养老FOF大多数具有稳定的收益诉求,因此所投资的标的基金产品也往往以债券型基金为主,因此第三支柱资金能否在未来成为股票市场的长期资金来源也有待考验。

随后,曾帮助开发苹果编程语言的克里斯·拉特纳(Chris Lattner)接任,但他在特斯拉只工作了大约6个月即离职。

八、济南王某、邵某合同诈骗案

一、济南某公司非法吸收公众存款案

在养老FOF进一步获得推广并有望引入税延优惠的关口,也有诸多矛盾随之而来。

在业内人士看来,在尚未享受税延优惠的近一年内,养老FOF就展现出了较强的规模效应,或进一步佐证了通过投资公募产品夯实我国养老金第三支柱的可行性。

十、王某某非法经营期货业务犯罪案

21世纪经济报道 李维 郑敏芳

据悉,为了方便工作交接,阿诺德将在该公司再待一个月,他的职务将由全球传播主管基利·苏普里齐奥(KeelySulprizio)接管。

七、青岛“3.13”特大销售假冒注册商标商品案

四、济南“1.16”特大盗刷银行卡、洗钱案

“银行和大型互联网平台都具有较强的渠道优势,更利于个人投资养老观念的普及,预期在引入税延优惠机制下,养老FOF会有更好的规模表现。”上述渠道表示。

2018年,东营市公安局成功侦破“2.07”特大虚开增值税专用发票案。经查,该案涉及上海、广东、江苏、浙江、新疆、等9省(市、区)100多家企业,涉案金额300余亿元,涉案人员众多。截止目前,该案共抓获犯罪嫌疑人14人,移送起诉12人,挽回税收损失4亿余元。该案的成功侦办,严厉打击了石化行业领域利用虚开增值税专用发票偷逃消费税违法犯罪行为,打掉了一个以山东为主要受票地,广东、上海、江苏、新疆等地为主要变票地的犯罪网络,维护了国家税收征管秩序。

2018年3月,青岛市公安机关在省公安厅指导下,历时6个月全力攻坚,成功拓展3起涉及全国20余个省市打击侵权领域犯罪的战役。截至目前,3起战役全部收网成功,共立破侵权类案件61起,刑拘64人,取保候审33人,捣毁生产窝点18个、销售仓储窝点75个、缴获涉及奢侈品箱包、运动鞋服、红酒等三个种类40余个品牌的侵权商品17.12万件,涉案金额近5.2亿元人民币;行动中首次打掉一个制作侵权商品商标模具的菲林片生产窝点,缴获假“BURBERRY(巴宝莉)”“MCM”等30余个品牌的菲林片200余张,并循线捣毁侵权商品生产工厂10个,犯罪网络涵盖五金配件、皮革、包材、成品等制售假全环节。期间,公安机关与海关等行政机关密切配合,从物流渠道入手一举打掉一个横跨山东、北京、上海等地向欧美25个国家运输侵权商品的跨境运输犯罪团伙,取得了打击侵犯知识产权犯罪的重大战果。

“如果股票开始有可观的分红,那么预期运作目标期限的养老基金就具有更明显的间接持有价值。”上述FOF人士表示。

在上述FOF人士看来,A股市场改革的力度,以及上市公司质量分红状况能否改善,或将成为养老FOF是否能够进一步化身A股市场长期资金的关键因素。

2018年,日照市公安机关成功侦办了“某集团有限公司”特大贷款诈骗系列案件。经查,自2014年以来,犯罪嫌疑人刘某某在其实际控制的日照某集团有限公司资不抵债的情况下,隐瞒公司真实的财务状况,安排公司其他员工多次向银行提供虚假的审计报告等材料,骗取银行授信额度,在该授信额度内为其实际控制的多家公司办理贷款,骗取银行资金用于借新还旧、赌博、个人挥霍等,涉案金额合计40余亿元。目前,该案已由日照市中级人民法院依法作出判决。

二、“5.22”特大网络传销案

从目前的养老FOF持有人情况来看,的确呈现出了小额、分散的普惠趋势。

“以目前数据推算,如果考虑到机构持有的情况,实际个人平均持有目标养老基金的规模应该在3000-4000元左右,多数基金成立时间是在去年10月份,这意味着每月投资额在1000元左右。“4月29日,北京一家大型券商公募分析师指出。

“养老FOF的策略往往是长期持有,不能像一些权益类产品一样,简单的做阿尔法或贝塔策略,其底层资产是需要长期持有的,但国内的权益类,基金产品所对应的股票,大部分具有较高的波动性,且分红较少,不具有较高的长期持有价值,这也让养老FOF间接投资权益类市场变得更难。”上海一家公募机构FOF产品设计人士表示。

2016年,Autopilot项目总监斯特林·安德森(Sterling Anderson)离职,并在自动驾驶领域创立了自己的初创公司。

除此之外,亦有投资人士认为,由于多数A股公司仍然存在分红难、分红少现象,因此养老FOF基于稳健诉求更多配置债券类基金,其未来能否成为股票市场中的长期投资者,仍然有赖于资本市场改革的持续推进和A股上市公司分红率的提高。

5月1日起,公募基金即将进入税延型的商业养老保险账户的投资范围,业内人士认为这将进一步促使个人养老金通过公募产品实现间接入市。

六、东营“2.07”特大虚开增值税专用发票案

去年,特斯拉最终聘请Snap的斯图尔特·鲍尔斯(Stuart Bowers)担任自动驾驶软件业务副总裁。

根据去年4月份五部委下发的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,养老FOF产品将在今年5月1日被纳入税延养老账户的投资范围。

本月初,特斯拉就传出将重组自己的自动驾驶软件团队,并由首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)亲自带领。此次重组也使得公司部分高管被解雇,而有些人则得到提拔。

21世纪经济报道记者根据多方统计合并计算发现,截至2018年底,税延养老保险累计实现保费不到7200万元,承保件数不到4万件,即平均每单不到1800元。

同时,投资者能否在申购养老FOF同时获得自动开设税延养老金账户的便利性也成为业内的关注点。

2018年8月,潍坊市某镇村民程某报案,称其被人以高额回报为诱饵,引诱其在网上进行境外期货交易造成损失。经公安机关立案侦查,犯罪嫌疑人王某某在香港注册公司,并以该公司名义在香港开立期货交易帐户和资金帐户,之后购买安装互联网交易平台及手机APP软件,招揽群众通过网络入金炒作境外期货品种。经查,报案人程某作为“投资人”在该交易过程中损失33万元。目前,该案犯罪嫌疑人已批准逮捕,案件已移送检察机关审查起诉。

记者同时发现,渠道能力或许在养老FOF的募集上起到重要作用。记者发现,截至4月28日,“民生加银康宁稳健养老一年”、“富国鑫旺稳健养老一年”“建信优享稳健养老一年”“兴全安泰平衡养老”“国投瑞银稳健养老一年”排名养老FOF规模前五,其中多达3只养老FOF均出身于银行系公募机构。

例如投资者在养老FOF尚未纳入税延养老金账户投资范围前购买的产品是否无法个税递延,就被业内所讨论。

2018年10月24日,济南市公安局接到某从事工程机械销售维修的民营企业报案,该企业在经营挖掘机租赁业务中,多次遭遇租赁人非法拆除GPS,采取一系列措施无果。接警后,济南市公安局槐荫分局立即开展调查工作,并于当日立为合同诈骗案开展侦查,确定了两名犯罪嫌疑人王某和邵某并上网追逃,追回13台挖掘机,金额达2000余万元,最大程度保证了企业的利益少受损失。2019年2月,该案两名网上逃犯王某和邵某已被抓获,现该案已移送检察机关审查起诉。

21世纪经济报道记者统计Wind数据发现,截至4月28日,36只已成立运作的养老FOF合计规模已达101.76亿元,突破百亿大关。

例如在关闭零售店的问题上先后多次改变主意,在3.5万美元Model 3的销售方面也是屡屡改变计划,这引发了媒体、股东和消费者的质疑,这也给特斯拉公关团队带来解释澄清的压力。

作为A股中最被期待的长期资金,被誉为养老金“第三支柱”的个人税收递延型(下称税延型)商业养老保险与资本市场的打通正在加速推进。

据外媒报道,近日,特斯拉高级公关总监阿诺德(Dave Arnold)将离职。

九、龚某某保险诈骗犯罪团伙系列案件

2016年1月,济南市公安机关立案侦办了“1.16”特大盗刷银行卡、洗钱案,经过12个月的侦查,一举打掉了这一集窃取银行卡磁轨信息、克隆银行卡、盗刷银行卡、洗钱于一身的犯罪集团,共抓获犯罪嫌疑人19名,摧毁窝点6处、缴获假卡13张,窃取银行卡信息、盗刷装置一宗,追回赃款150余万元。2018年11月,19名案犯经济南市中级人民法院二审作出终审判决,分别被以洗钱罪、信用卡诈骗罪判处15年以下有期徒刑。

2017年6月,济南市公安局章丘区分局民警在日常风险排查中发现,辖区内某家居购物广场有限公司以“零元消费”为名,通过宣传册、电视、微信、口口相传等方式公开向社会宣传,以承诺分期返还客户本金及高额回报为诱饵,大量吸收公众存款,涉嫌非法集资犯罪。2017年7月,济南市公安局章丘区分局对该公司以涉嫌非法吸收公众存款罪立案调查。经查,该公司自2014年至2017年11月共向社会吸收资金22.4亿元,涉及全国20多个省市。2018年3月,该案已移送检察机关审查起诉。

事实上,目前的养老FOF也的确采取了类似的策略,以“富国鑫旺稳健养老一年”为例,其一季度末,除持一只华安黄金ETF和一只内部货基外,其余重仓基金均为债券型基金。

阿诺德在特斯拉公司工作了两年半时间,曾接替前公关负责人奥布莱恩(SarahO‘Brien)的职务。特斯拉方面已经证实了这一离职消息,并在一份声明中表示,“我们要感谢阿诺德为支持特斯拉的使命所做的工作,我们祝愿他一切顺利。”

最近几个月,特斯拉聘用了一些高管,比如汽车交付全球总监和中国业务CFO,但空缺仍然存在。在部分高层职位未能填补的情况下,一些职位已经进行了重组。

因此也有业内人士对税延政策的激励表达了担忧。

三、日照“某集团有限公司”特大贷款诈骗系列案

“另一方面因为目前的税延政策优惠太少,激励效果不明显,按公式算每月交纳1000元递延的个税还不到100元,而且对于退休以后领取这笔养老金还需要按照75%的比例交纳10%的个税。”他认为。

和其他传统汽车制造商不同,其创始人马斯克由于在社交网站上过于频繁地发表个人意见,引来争议不断,对公关团队造成很大压力。

这些问题或许都在一定程度上导致团队对特斯拉未来前景的忧虑,以及对马斯克本人在做事风格上的不认同。

21世纪经济报道记者统计Wind数据发现,截至4月28日36只已成立的养老FOF合计规模已超过100亿,而近期还有包括易方达、招商、汇添富、南方等不少于9家公募机构的15只养老FOF产品(A、C类单独计算)处于发行或即将设立状态。

上述5只养老FOF中,华夏养老2040三年、泰达宏利泰和养老FOF以及工银养老2035三年3只产品披露了机构投资者持有比例,分别为19.05%、26.01%和69.33%。

“一方面公众的个人养老意识不足,不够重视养老问题,不希望因为养老投资影响当下到手现金收入及相关花销。”4月29日,华东一家开展税延保险业务的寿险公司人士表示。